Bardzo ciekawie wygląda sytuacja na parze AUDUSD. Styczeń rozpoczął się od mocnego ciosu dla dolara australijskiego, który został tym samym posłany na deski. Flash crash z 2 stycznia na sesji azjatyckiej spowodował spadek pary AUDUSD o 200 pipsów w niecałe 10 minut. Patrząc na tą sytuacje z perspektywy dzisiejszego dnia można wysnuć wniosek, że rynek został przeczyszczony z pozycji długich. Czy mamy zatem szansę na większy ruch do góry?
Chcąc dokładnie przebadać sytuacje związaną z parą AUDUSD musimy przyjrzeć się dokładnie zarówno dolarowi amerykańskiemu oraz australijskiemu.
Dolar amerykański w odwrocie
Początek roku nie należy do udanych w wykonaniu USD. Piątkowy odczyt ISM dla sektora usług w Stanach Zjednoczonych wyszedł znacznie poniżej oczekiwań analityków (57,6 pkt w stosunku do prognozy 59 pkt). Miesiąc temu wartość tego wskaźnika wynosiła 60,7 pkt.
W ten sam dzień prezes Rezerwy Federalnej zasygnalizował elastyczne podejście do polityki monetarnej. Słowa Powella o możliwym spowolnieniu zacieśniania polityki monetarnej uderzają w siłę dolara. Fed poinformował, że jest gotowy do podjęcia zdecydowanych kroków i zmiany polityki monetarnej w momencie, kiedy wystąpi taka potrzeba.
Już we wcześniejszych naszych wpisach wskazywaliśmy na problemy z którymi mierzy się Fed. Bank ten widzi potencjalne zagrożenie związane z nadchodzącym spowolnieniem gospodarczym i będzie dostosowywał swoją politykę do zachodzących wydarzeń w gospodarce światowej. Pokłosiem tego jest między innymi zmieniona ścieżka podwyżek stóp procentowych na rok 2019. Rezerwa Federalna widzi teraz dwie podwyżki w tym roku zamiast trzech. Ostatnie oświadczenie Fed dostępne jest tutaj
Taki mix danych fundamentalnych powoduje, że istnieje duże ryzyko osłabienia dolara amerykańskiego w średnim terminie. Naturalnym dla nas jest szukanie koszyka walut z drugiego krańca czyli takich, które mają duże szanse na umocnienie.
PBoC obniża wskaźnik rezerwy obowiązkowej
Dolar australijski został mocno wsparty przez niespodziewany bodziec stymulujący ze strony Ludowego Banku Chin (PBOC). W piątek wskaźnik rezerwy obowiązkowej został obniżony o 1 punkt procentowy w celu wsparcia chińskiej gospodarki. Banki uprzednio musiały utrzymywać rezerwy w wysokości 12,5% (małe banki) oraz 14,5% (duże banki). Teraz rezerwy te będą mniejsze o 1%. Dlaczego ma to wpływ na dolara australijskiego?
Cięcia w rezerwach obowiązkowych umacniają dolara australijskiego ze względu na duży wolumen handlu australijskimi surowcami z Chinami. AUD jest dodatnio skorelowany ze wzrostem gospodarczym w Państwie Środka.
AUD jedną z tańszych walut w G10
W koszyku G10 największa pozycja short utrzymuje się na AUD oraz CAD. Chcielibyśmy zobaczyć jak mocno zmienił się raport Commitments of Traders dla tych walut po flash crashu lecz ze względu na government shutdown raporty te nie są publikowane przez CFTC. Dopóki paraliż rządu w USA się utrzymuje, raporty nie będą publikowane.
Rekomendacje banków
Analitycy banków Morgan Stanley oraz Bank of America Merrill Lynch poinformowali w poniedziałek, że ich klienci kupują AUD w stosunku do USD oraz JPY. Jednocześnie Commonwealth Bank of Australia prognozuje, że AUD będzie szczególnie mocny w 2019r. Hand Redeker, szef strategii FX w Morgan Stanley wskazuje, że na rynku dominują pozycje short na AUD oraz CAD dlatego bank wyraża chęć kupna AUD oraz CAD w stosunku do USD.
Zespół Commonwealth Bank of Australia oczekuje, że w pierwszej połowie 2019 roku gospodarka USA zwolni co sprawi, że dojdzie do globalnych przepływów walutowych na korzyść dolara australijskiego. W swoich prognozach przewidują, że kurs AUDUSD powróci do poziomu 0.7500 pod koniec roku a GBPAUD spadnie o blisko 5% w okolice 1.7067.
Chińsko-amerykańskie negocjacje handlowe
Na celowniku znajduje się również niepewność związana z konfliktem handlowym, który psuje nastroje rynkowe już od dłuższego czasu. Państwa te zawarły podczas grudniowego szczytu G20 trzy miesięczny rozejm podczas których mają być kontynuowane negocjacje handlowe.
Urzędnicy z Chin i USA rozpoczęli wczoraj dwudniowe rozmowy mające na celu deeskalację wojny handlowej. Do końca lutego mają oni czas aby osiągnąć porozumienie, które zadowoli Biały Dom. Jeżeli nie dojdzie do wypracowania wspólnego stanowiska, USA zwiększy obecną 10-procentową stawkę na chiński import do 25%.
Rynek ma nadzieję, że ostatnie bardzo słabe dane z całego świata skłonią te dwa państwa do kompromisu lecz polityka Donalda Trumpa nie zawsze idzie w parze z ekonomią.
Analiza techniczna AUDUSD
AUDUSD spadł do poziomów z których wielokrotnie rozpoczynał się trend wzrostowy. Świetnie sytuacje na tej parze opisał Dawid w swoim dzisiejszym artykule “Po ostatnim dzwonku”: 08.01.2019 EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD, AUD/USD
Wskazuje on, że poziom 0.7000 był kluczowy do utrzymania dla byków jednocześnie wskazując, że w tych rejonach możliwe że będą budowane pozycje long przez „dużych graczy”. Spinałoby się to wszystko w całość patrząc na wczorajsze wypowiedzi banków Morgan Stanley oraz BoA.
Warto śledzić codzienne artykuły Dawida, które oznaczone są tagiem po-ostatnim-dzwonku. Na naszym forexowym celowniku znalazła się już para AUDUSD i będziemy bacznie przyglądać się tej parze na mniejszych interwałach w celu znalezienia optymalnego miejsca do zajęcia pozycji long.