wtorek, 7 lipca, 2020

Robinhood czyli nowe smart money, a zasiłki dla bezrobotnych.

Polecane

Czy to już koniec korekty? – Dr Przemysław Kwiecień

Ostatni miesiąc to pewnego rodzaju przepychanki na rynkach walutowych. Dominowały zdecydowanie negatywne informacje, przeplatane co nie raz zaskoczeniami ze...

Trzy sygnały z Bollingera. Wiedźmy pomogą D1?

Wypada chyba rynek pochwalić za zmienność, której nam ostatnimi dniami dostarcza. Obecny stan rzeczy z pewnością zbiera fatalne żniwo...

Wystartowała VI edycja edukacyjnego konkursu inwestycyjnego TMS Brokers S.A.

Inwestuj wirtualne pieniądze w aplikacji, wygrywaj realne nagrodySzósta edycja edukacyjnego konkursu inwestycyjnego w aplikacji mobilnej TMS Brokers wystartowała!...
Smart Sęp
Smart Sęp
Spekulant i pasjonat rynku od 2011 roku. Od zawsze introwertyk ceniący sobie prywatność. Pseudonim z pewnością znany sporej części z Was, szczególnie tym z większym stażem. Współzałożyciel Grupy Traderów. Laureat kilku konkursów tradingowych. Propagator rozsądnego i odpowiedzialnego podejścia do rynku z zachowaniem maksymalnej awersji do ryzyka przy odpowiednich potencjalnych stopach zwrotu.

Naszła mnie refleksja na ile zasiłki dla bezrobotnych, sponsorują modę na inwestycje w akcje za oceanem.
W statystykach prezentowanych przez robintrack.net
nie trudno zauważyć znaczne zwiększenie zaangażowania użytkowników aplikacji w akcje amerykańskich firm.

Można nawet spotkać się ze stwierdzeniami określającymi inwestowanie jako najprostszą rzecz na świecie: „Nigdy nie robiłem nic prostszego” czy też z obelgami w kierunku legendarnego inwestora który jakiś czas temu zmniejszył ekspozycję w szczególnie narażonym sektorze. Myślę, że Warren Buffett słyszał te komentarze, jednak jak przystało na człowieka z klasą, nie odniósł się do nich a jedynie w duchu pomyślał ten się śmieje, kto się śmieje ostatni.

 

BOEING
Źródło: https://robintrack.net/symbol/BA

Powyższy wykres ukazuje wycenę Boeinga w konfrontacji z zaangażowaniem użytkowników Robinhood w akcje spółki.
Platforma istnieje relatywnie krótko bo założona została w 2013 roku, dlatego nie mamy punktu odniesienia do wcześniejszych kryzysów. Faktem jest jednak, że tych użytkowników przybywa. Można podejrzewać, że większości z nich brak elementarnych podstaw. Ilu z nich zainwestowało bo ktoś polecił? Co może stać za takim stanem rzeczy? Jak to się skończy?

Czy zasiłki mogą być tego przyczyną?

Myślę że tak.  Dwie trzecie amerykanów otrzymuje więcej pieniędzy z zasiłku dla bezrobotnych niż z pracy. Oznacza to że bardziej opłaca im się być bezrobotnym, niż pracować. To również przyczyniło się do rekordowego odczytu liczby bezrobotnych.

Wyjściowy termin CARES Act, której wartość opiewa na kwotę 2,2 bln $ zakładającej dodatkowe świadczenie dla bezrobotnych wysokości 600$ tygodniowo upływa z końcem lipca.  Czy Senat oraz Prezydent  zdecydują się wówczas sięgnąć po pakiet stymulacyjny HEROES Act (3 bln $) który przedłuży termin otrzymywania przez bezrobotnych obecnych świadczeń aż do końca stycznia 2021?

Obecne formy wsparcia przyczyniły się do rekordowych wzrostów sprzedaży detalicznej (17,7%) co jest zjawiskiem naturalnym i efektem większej ilości gotówki w rękach szeregowego obywatela.

Z jednej strony obecne formy wsparcia demotywują ludzi, którym zwyczajnie nie chce się iść do pracy aby otrzymac wynagrodzenie mniejsze, niż gdyby siedzieli w domu.

Druga, mroczna strona medalu wygląda tak, że istnieje masa ludzi którzy bez tego zasiłku faktycznie pozostaliby bez środków do życia, co z kolei mogłoby rodzić patologiczne sytuacje i desperackie zachowania.  Nie można więc jednoznacznie ocenić słuszności obecnych form wsparcia. W mojej subiektywnej ocenie forma wsparcia jest zbyt wysoka.

Jak to się skończy?

Oczywiście rozważam potencjalne efekty na giełdach. Niestety odpowiedzieć na to pytanie jednoznacznie nie potrafię. Istnieje kilka scenariuszy,  których predykcje zależą od elementów układanki jakie weźmiemy pod uwagę. Jednym z kluczowych są zbliżające się coraz większymi krokami wybory prezydenckie w USA. Statystyka w tej kwestii jest dla niedźwiedzi brutalna i pokazuje znaczną przewagę wzrostów w latach prezydenckich.
Do wyborów jednak jeszcze parę miesięcy, a jak pokazały ostatnie tygodnie, nic nie stoi na przeszkodzie aby zrobić kilkudziesięcio-procentowe przeceny po czym w dwa miesiące wrócić do punktu wyjścia.
Tylko zdrowy rozsądek i racjonalne podejście szczególnie do zarządzania kapitałem, może nas w tych czasach ustrzec przed odnotowaniem ponadprzeciętnych strat.

Tytułowe smart money  to ironia z mojej strony.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Uzupełnij komentarz!
Please enter your name here

Najnowsze wpisy

Cena złota zbliża się do 1800 dolarów za uncję

Kurs złota umacnia się na początku tygodnia 0,5% handlując w pobliżu poziomu 1786 dolarów za uncję częściowo wsparte przez...

Czy to już koniec korekty? – Dr Przemysław Kwiecień

Ostatni miesiąc to pewnego rodzaju przepychanki na rynkach walutowych. Dominowały zdecydowanie negatywne informacje, przeplatane co nie raz zaskoczeniami ze strony danych makroekonomicznych. Natomiast dziś...

Chińska euforia zaraziła rynki. Powodu do zwyżek jednak brak

Przeglądając strony internetowe najważniejszych mediów ekonomicznych i konfrontując je z wykresami indeksów giełdowych dziś o poranku można dostać zawrotu głowy. Napływające informacje są niemal...

Dane makro sugerują szybsze tempo ożywienia niż się spodziewano. Co nas czeka w kolejnym tygodniu? Przegląd wydarzeń

Przekaz płynący z danych makro jak na razie pozostaje optymistyczny i sugeruje szybsze niż się spodziewano tempo odbicia ożywienia. Ale niepokojące statystyki zachorowań w...

Hossa na miedzi gwałtownie zahamowała – rosną obawy o dalszy wzrost popytu z Chin

Cena miedzi spada dziś po dwóch tygodniach silnych wzrostów po tym jak pojawiły się sygnały, że popyt na metal ze strony największego konsumenta czyli...

Euforyczne nastroje na giełdach. Co oznacza mocny raport NFP?

Czwartek był ostatnim dniem handlu w USA i rozpoczęty dość nerwowo tydzień zakończył się w euforycznych nastrojach. Wszystko za sprawą raportu z amerykańskiego rynku...

Kursy amerykańskich indeksów w potrzasku – mocne dane z rynku pracy kontra rekordowy przyrost zakażeń koronawirusem

Kursy amerykańskich indeksów wystrzeliły do góry na otwarciu notowań po wcześniejszej publikacji danych z których wynika, że w czerwcu w USA utworzono 4,8 miliona...

Koniec spektakularnego drugiego kwartału. Czy trzecia część roku będzie okresem zejścia na ziemię?

Drugi kwartał był pod każdym względem spektakularny. Niemal na pewno był to najgorszy gospodarczo kwartał po wojnie. Jednocześnie na rynkach był to najlepszy kwartał...

Brytyjskie PKB spadło najmocniej od 40 lat.

Brytyjski urząd statystyczny (Office for National Statistics - ONS) ogłosił dziś, że produkt krajowy brutto w Wielkiej Brytanii spadł o 2,2% w I kwartale...

Podobne artykuły