Należąca do Sebastiana Kulczyka spółka KI Chemistry wczoraj znów zaproponowała mniejszościowym akcjonariuszom Ciechu odkupienie akcji po cenie 54,25 PLN. Tym razem KI Chemistry dodatkowo oferuje mniejszościowym akcjonariuszom wypłatę specjalnej dywidendy.
Rynek błyskawicznie zareagował na informacje o tym wezwaniu na akcje Ciechu. Papiery wartościowe spółki chemicznej drożeją dziś aż o 8,8%.
Nowa Oferta KI Chemistry dla akcjonariuszy Ciechu 
KI Chemistry, do którego należy obecnie 58,22% akcji Ciechu, proponuje mniejszościowym akcjonariuszom chemicznej spółki odkupienie 11,78% akcji po 54,25 PLN za sztukę. Oferty sprzedaży akcji będą przyjmowane od 19 do 21 czerwca.
Większościowy inwestor jest także gotowy poprzeć wypłatę przez spółkę dywidendy z zysku za 2022 roku w łącznej wysokości 7,25 PLN na akcję (z uwzględnieniem zaliczki na poczet dywidendy za rok 2022 rok wypłaconej w grudniu w kwocie 1,50 PLN na akcję) – czyli wypłatę dodatkowej dywidendy w wysokości 5,75 PLN na akcję.
Propozycja KI Chemistry zakłada przeznaczenie na dywidendę łącznie około 383 milionów złotych. Spółka proponuje, aby dzień dywidendy został wyznaczony na 27 czerwca, a jej wypłata nastąpiła 17 lipca.
Co najważniejsze, inwestorzy, którzy złożą ofertę sprzedaży, zachowają prawo do tej dywidendy. Łączna korzyść ekonomiczna dla sprzedających wyniesie zatem 60 złotych na akcję.
Co, gdy ofert sprzedaży akcji będzie więcej niż 11,78%?
W przypadku, gdy łączna liczba akcji objętych wszystkimi ofertami sprzedaży będzie wyższa niż liczba, którą zamierza nabyć KI Chemistry, kluczowa będzie data złożenia oferty, a następnie także jej wielkość. Jeśli w danym dniu liczba akcji objętych ofertami sprzedaży nie przekroczy maksymalnej liczby akcji, KI Chemistry nabędzie wszystkie akcje zgłoszone do sprzedaży tego dnia.
Jeżeli natomiast w danym dniu liczba akcji objętych ofertami sprzedaży przekroczy narastająco maksymalną liczbę akcji, KI Chemistry nabędzie wszystkie akcje zgłoszone do sprzedaży w poprzednich dniach, oraz akcje zgłoszone danego dnia, poczynając od ofert opiewających na największą liczbę akcji aż do osiągnięcia łącznie maksymalnej liczby akcji wskazanej w zaproszeniu.
To już kolejne wezwanie na akcje Ciechu. W lutym 2023 oferowana cena za akcję wynosiła 49 złotych, a na początku kwietnia została podwyższona właśnie do 54,25 PLN.
Dlaczego KI Chemistry zdecydowało się na kolejne wezwanie na Ciech?
Z czwartkowego komunikatu opublikowanego przez KI Chemistry wynika, że spółka “konsekwentnie dąży do umocnienia kontroli korporacyjnej nad Ciech. Zwiększenie udziału w spółce do 70% ma na celu umożliwienie dalszej jej integracji w ramach Grupy Kulczyk Investments”.
Co istotne, KI Chemistry nie ma obecnie planów dalszego zwiększania zaangażowania w kapitale zakładowym Ciech ponad wskazany poziom. Oznacza to, że tym razem Sebastian Kulczyk zakłada, iż Ciech pozostanie spółką giełdową.
Akcje Ciechu mocno w górę
Inwestorzy błyskawicznie zareagowali na wieść o kolejnej ofercie KI Chemistry dla mniejszościowych akcjonariuszy Ciechu. W efekcie, papiery wartościowe tej chemicznej spółki zyskują dziś już 8,8%, osiągając zarazem najwyższa wartość od 3 kwietnia.
Czym zajmuje się Ciech?
Skupiona wokół Ciechu grupa kapitałowa jest drugim w Europie producentem sody kalcynowanej i oczyszczonej, największym polskim producentem środków ochrony roślin oraz największym polskim producentem soli warzonej, największym dostawcą krzemianów w Europie oraz jednym z największych producentów pianek poliuretanowych w Polsce.
Grupa Ciech zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie już w 2005 roku. Z kolei Kulczyk Investments zostało większościowym akcjonariuszem Grupy w 2014.
Natomiast w 2021 roku spółka przyjęła nową strategię na lata 2022-2024. Zakłada ona dalsze zwiększanie potencjału generowania przepływów operacyjnych w celu regularnego wypłacania dywidendy, możliwość akwizycji w obrębie podstawowych biznesów, a także dalszą transformację dzięki procesom digitalizacji i innowacji.
W połowie lutego Santander Biuro Maklerskie poinformowało, że należące do Sebastiana Kulczyka KI Chemistry zamierza wezwać do sprzedaży 25 747 857 papierów wartościowych Ciechu po 49 złotych za akcję i zdjąć spółkę z GPW. 
Następnie, na początku kwietnia, spółka KI Chemistry podwyższyła cenę w wezwaniu na Ciech do 54,25 PLN za akcję. Jak podkreślił Sebastian Kulczyk, nowa cena to ostateczna propozycja. Zapisy do sprzedaży akcji trwały do 17 kwietnia.
Warunki wezwania do zapisywania na sprzedaż akcji Ciech nie ziściły się. Finalnie wehikuł inwestycyjny Sebastiana Kulczyka dokupił 3 729 852 akcji chemicznej spółki, czyli zaledwie 7% kapitału zakładowego. Udział KI Chemistry w Ciechu wzrósł więc po wezwaniu z 51,14% do 58,22%.