Spółka należąca do Sebastiana Kulczyka – KI Chemistry podwyższa cenę w wezwaniu na Ciech z 49 złotych do 54,25 PLN za akcję. Jak podkreśla spółka, nowa cena jest ostateczną propozycją. Wydłużone zostały również terminy zapisów do sprzedaży papierów wartościowych.
Ciech ostatecznie zniknie z GPW? 
W połowie lutego Santander Biuro Maklerskie poinformowało, że należące do Sebastiana Kulczyka KI Chemistry zamierza wezwać do sprzedaży 25 747 857 papierów wartościowych Ciechu po 49 złotych za akcję.
Oznacza to, że w przypadku osiągnięcia w wyniku wezwania progu przynajmniej 95% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, inwestor zamierza przeprowadzić przymusowy wykup akcji należących do pozostałych akcjonariuszy, a następnie wycofa akcje spółki z obrotu giełdowego.
Pierwotna oferta nie przekonała akcjonariuszy
Po ogłoszeniu wezwania do sprzedaży akcje natychmiast poszły w górę, przebijając najpierw 50 złotych, a następnie nawet 55 PLN.
Rynek, w tym duże fundusze emerytalne jak OFE NN (5,2% akcji Ciechu), OFE Allianz (6,2%), OFE Aegon (2,5%), OFE NNLife (2,1%) i OFE Generali (2%) dał tym samym wyraźny sygnał, że taka cena go nie interesuje.
W efekcie, dziś Sebastian Kulczyk złożył nową ofertę. Cena w wezwaniu na wszystkie pozostałe akcje Ciechu została podniesiona do 54,25 PLN za papier wartościowy. Nowa cena, jak podkreśla KI Chemistry, jest ostateczną propozycją.
Zawiera ona premię w wysokości 43,1% wobec średniej ceny akcji Ciech na GPW ważonej wolumenem obrotu z ostatnich sześciu miesięcy poprzedzających przekazanie zawiadomienia o zamiarze ogłoszenia wezwania oraz premię w wysokości 27,3% wobec średniej ceny akcji spółki z ostatnich trzech miesięcy poprzedzających informację o zamiarze wezwania.
Okres przyjmowania zapisów do sprzedaży akcji został wydłużony do 17 kwietnia 2023 roku. Przewiduje się, że nabycie akcji przez KI Chemistry nastąpi 20 kwietnia, a transakcja zostanie rozliczona 21 kwietnia.
Tym razem akcjonariusze zdecydują się na sprzedaż?
Warto zauważyć, że już podczas wczorajszej sesji akcje Ciechu przeceniły się aż o 6,5%, do poziomu 54.20 PLN. Wydaje się zatem, że podana cena wynika z rozmów z pozostałymi dużymi akcjonariuszami, czyli głównie OFE, a insiderzy już wczoraj wyprzedawali swoje akcje.
Dziś obniżka jest kontynuowana. W tej chwili za akcję Ciechu należy zapłacić 53.80 PLN. Wiele wskazuje więc na to, że nowa oferta Sebastiana Kulczyka zostanie przyjęta i Ki Chemistry przejmie całość Ciechu.
Innego zdania jest analityk Trigon DM, Michał Kozak. Uważa on, że skala podwyżki, w otoczeniu korekty na surowcach i perspektywie świetnego roku, może nie być wystarczająca, aby udało się zdelistować spółkę. Według niego propozycja w przedziale 55-60 złotych za akcję mogłaby zadowolić większość akcjonariuszy.
Czym zajmuje się Ciech?
Skupiona wokół Ciechu grupa kapitałowa jest drugim w Europie producentem sody kalcynowanej i oczyszczonej, największym polskim producentem środków ochrony roślin oraz największym polskim producentem soli warzonej, największym dostawcą krzemianów w Europie oraz jednym z największych producentów pianek poliuretanowych w Polsce.
Kulczyk Investments zostało większościowym akcjonariuszem Grupy Ciech w 2014 roku. Zaś w 2021 roku spółka przyjęła nową strategię na lata 2022-2024. Zakłada ona dalsze zwiększanie potencjału generowania przepływów operacyjnych w celu regularnego wypłacania dywidendy, możliwość akwizycji w obrębie podstawowych biznesów, a także dalszą transformację dzięki procesom digitalizacji i innowacji.