Ubiegły tydzień handlowy (20.02-24.02) stał pod znakiem negatywnych nastrojów w Europie. Inwestorzy na Starym Kontynencie analizowali dane napływające z czołowych gospodarek. Raporty wywołały obawę o presję inflacyjną i ogólną sytuację, która pozostaje niekorzystna. Obserwatorzy rynku śledzili również wypowiedzi przedstawicieli banków centralnych. W konsekwencji europejskie indeksy wylądowały niżej. Jak wygląda sytuacja DAX 40, CAC 40 i FTSE 100 w poniedziałek, 27 lutego?
Światowa gospodarka rośnie pomimo presji inflacyjnej
W poniedziałek, 20 lutego pojawił się raport ekonomiczny Deutsche Bundesbank. Dokument ujawnił, że globalna gospodarka rośnie, a perspektywy gospodarcze są „jaśniejsze” pomimo utrzymującej się presji inflacyjnej. W raporcie przeczytać możemy: „bazowa presja inflacyjna może okazać się bardziej trwała, biorąc pod uwagę solidną sytuację na rynku pracy i wysoki wzrost płac”.
Lagarde potwierdza plan dotyczące podwyżki
Natomiast w miniony wtorek inwestorzy mieli okazję wsłuchać się w słowa prezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC) Christine Lagarde. Przewodnicząca EBC potwierdziła, że instytucja zamierza podnieść stopy procentowe o kolejne 50 p.b. w marcu. Lagarde zwróciła uwagę, iż kolejna decyzja o podwyżce podjęta zostanie „w związku z presją inflacyjną”. Przy tym podkreśliła, że bank centralny pozostaje zaangażowany w obniżenie inflacji do poziomu 2%.
Roczna stopa inflacji wyniosła 8,6% w styczniu
Urząd statystyczny Komisji Europejskiej, czyli Eurostat ujawnił w czwartek (23.02) ostateczny raport dotyczący poziomu cen. Roczna stopa inflacji w strefie euro wyniosła za styczeń 8,6%. Oznacza to spadek w porównaniu do wartości z grudnia (9,2%) i lekki wzrost względem szacunków (8,5%). Na wartość tempa wzrostu cen najbardziej wpłynęły zmiany cen żywności, alkoholu i tytoniu.
Niemiecki DAX 40 trwał w konsolidacji
Tradycyjnie poniedziałkowe rozważania rozpoczynamy od indeksu DAX 40. W minionym tygodniu tj. w dniach 20.02-24.02 notowania niemieckiego rynku obniżyły się ogólnie o 1,76%. Niemniej jednak, patrząc na wykres indeksu można odnieść wrażenie, jakby nic się nie zmieniło. Indeks bowiem poruszał się kolejny tydzień w tym samym zakresie cenowym, czyli w strefie 15 200-15 550. Frankfurcki DAX zatem dalej trwał w konsolidacji, która ciągnie się przez cały luty. Efektem tego będzie niewielki wynik indeksu za kończący się już miesiąc.
W poniedziałek, 27 lutego notowania DAX’a walczą (podobnie jak tydzień temu) o zakres średniej SMA 55. Z tą różnicą, że wtedy indeks walczył o jej utrzymanie, a teraz o powrót powyżej jej zakresu. Jaki ruch może wykonać w tym tygodniu niemiecki indeks?
Scenariusz wzrostowy
Warto teraz będzie uważać na to, czy z zakresu średniej indeks pokaże cofnięcie. Może być ono drobne i zostać wyhamowane w rejonach poziomu 15 266. Rynek odbijał się już ostatnio od tego poziomu, jednak ten ruch nie był solidny. Inaczej może być teraz. Na zasadzie pewnego przełamania średniej, indeks mógłby wreszcie przezwyciężyć opór: 15 548-15 658 i sięgnąć rejonów 15 750.
Scenariusz spadkowy
Należy jednak zauważyć, że rynek może zdecydować się na głębsze zejście aniżeli na to do 15 266. Rynek ma szansę cofnąć w pobliże górnej granicy strefy wsparcia: 14 975-15 105. Wówczas po re-teście od dołu okolic 15 266 (minimum konsolidacyjne) indeks rozpędziłby się do spadku. Celem byłoby zejście poniżej wspomnianego wsparcia.
Francuski CAC 40 naruszył wsparcie 7 210-7 266
Najgorzej w minionym tygodniu, spośród głównych europejskich indeksów, wypadł CAC 40. Francuski indeks w dniach (20.02-24.02) stracił łącznie -2,18%. Indeks CAC 40 wymazał tym samym znaczną część zysków z poprzedniego, bardzo dobrego tygodnia.
Rzeczywiście wykres uświadamia, że notowania zjechały. Jednak wynikało to jedynie z zachowania indeksu podczas ostatniej sesji. W piątek, 24 lutego indeks wygenerował mocne cofnięcie i naruszył wsparcie określone na 7 210-7 266. Jednak CAC 40 już odbił i dziś powrócił powyżej wsparcia. Co widać na indeksie z Paryża?
Scenariusz wzrostowy
Rynek ma szansę teraz na budowę ruchu wzrostowego. Taki będzie mógł się realizować tak długo, jak utrzymywane jest wspomniane wsparcie (7 210-7 266). Z tego miejsca rynek zebrać się może do wzrostu. Schematycznym ruchem przebiłby się przez poziom 7 400 i szedłby wyżej.
Scenariusz spadkowy
Negacja założenia dla ruchu wzrostowego, definiować będzie spadek. Brak utrzymania wsparcia, a zatem skuteczne oscylowanie poniżej niego, determinowałoby cofnięcie do nawet 7 100.
Indeks FTSE 100 cofnął do wsparcia
Popularny indeks z Wielkiej Brytanii stracił w omawianym czasie najmniej spośród głównych europejskich rynków akcji. Notowania FTSE 100 cofnęły w dniach 20.02-24.02 ogólnie o 1,57%. Warto zauważyć, że londyńskie FTSE 100 straciło w ubiegłym tygodniu najwięcej razy (4 sesje) spośród głównych indeksów.
Ruch spadkowy na FTSE 100 widać najlepiej. Indeks najpierw pokonał zakres średniej SMA 55, a następnie sięgnął zakresu wsparcia: 7 862-7 910. Rynek powalczył o jego utrzymanie i dziś od rana na tym korzysta. Co dalej z FTSE 100?
Scenariusz wzrostowy
Dopóki wsparcie jest bronione, indeks FTSE 100 ma szansę powracać w rejony lutowych szczytów. Ważne przy tym, aby w pełni przełamał zakres średniej.
Scenariusz spadkowy
Natomiast podejście do średniej wiązać się może z odnalezieniem podaży. Z tego zakresu notowania wygenerować mogą zejście i pokonać wsparcie. Celem byłby powrót do 7 800.
Podsumowanie
Indeksy CAC 40 i FTSE 100 znajdują się w zbliżonych sytuacjach. Mają one szanse na wygenerowanie cofnięcia, o ile dopełnią formalności związanych z utrzymaniem poziomów swoich wsparć. Niemiecki DAX 40 ma nieco trudniejszą sytuację, gdyż oscylowanie w konsolidacji nie daje żadnej pewności.