Dzisiejsza sesja zakończyła się wzrostem wszystkich głównych indeksów warszawskiej giełdy. Indeks WIG20 zyskał 0,95% i wzrósł do poziomu 2380 pkt. Otwarcie sesji było euforyczne z luką wzrostową na indeksie blue chips. Dobry sentyment w Warszawie i na innych rynkach akcyjnych zawdzięczamy łagodnemu komunikatowi po wczorajszym posiedzeniu Rezerwy Federalnej.
Komunikat FED wspiera ryzykowne aktywa
Amerykański bank centralny zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił parametrów polityki monetarnej. Główna stopa nadal znajduje się w przedziale 2,25-2,50%. Prawdziwa zmiana zaszła w kontekście oczekiwanych stóp w przyszłości oraz oceny bilansu ryzyk. Po grudniowym posiedzeniu członkowie FED planowali jeszcze dwie podwyżki stóp w 2019 roku. Tym razem zwrot o „kolejnych stopniowych podwyżkach stóp” został zamieniony na „cierpliwe” oczekiwanie. W komunikacie podkreślono również ryzyka dla wzrostu gospodarczego. Prowadzi to do wniosku, iż Rezerwa Federalna wstrzyma się z dalszym zacieśnianiem polityki monetarnej. Być może również jesteśmy na końcu całego cyklu podwyżek stóp procentowych.
W reakcji na komunikat zyskują ryzykowne aktywa, a traci dolar amerykański. SP500 wczoraj wybił się górą z ośmiosesyjnej konsolidacji. Dziś indeks amerykańskich blue chips rośnie o 0,7% i przebija poziom 2700 pkt.
Uwaga na dane NFP
Dalszy rozwój wypadków na Wall Street może być zależny od bogatego kalendarza danych makro. Jutro poznamy raport z amerykańskiego rynku pracy oraz wskaźnik ISM dla przemysłu. Dane za grudzień zachwyciły inwestorów 312 tys. nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych względem oczekiwań rynku na poziomie 178 tys. Tym razem zważywszy na trwający cały styczeń goverment shotdown oczekiwania kształtują się na poziomie 183 tys., a finalny odczyt pozostaje wielką niewiadomą.
Słabe dane z Niemiec i Włoch
Optymizm inwestorów mogą chłodzić dane z Europy. Poważnym czynnikiem ryzyka od dłuższego czasu pozostają Włochy. Dzisiejsze dane pokazują, iż kraj ten zalicza spadek PKB drugi kwartał z rzędu (-0,2% w 4Q2018 i -0,1% w 3Q2018) – co pokrywa się z definicją recesji.
W Niemczech sprzedaż detaliczna w grudniu spadła o 4,3% w porównaniu z listopadem i jest to największy spadek dynamiki od 2007 roku. Są to kolejne dane po zamówieniach w przemyśle, produkcji przemysłowej i wskaźnikach PMI wskazujące na hamowanie największej gospodarki Strefy Euro. Słabe dane przyczyniły się do tego, iż indeks DAX szybko ograniczył poranne wzrosty w wysokości +1,2% i finalnie zakończył sesję na zero w okolicy wczorajszego zamknięcia.
Relatywna siła WIG20 i półroczne maksima EURPLN
Po raz kolejny cieszy siła warszawskiego parkietu na tle innych rynków. Łagodny komunikat FED sprzyja ryzykownym aktywom jak również walutom rynków wschodzących, w tym złotemu. Para EURPLN wyłamała się dziś dołem z budowanej od listopada konsolidacji, a kurs spadł do 4,2580 co jest najniższym poziomem od prawie pół roku. Więcej na temat EURPLN można znaleźć tutaj.
Na plus dla kupujących należy zaliczyć utrzymanie poziomów z otwarcia oraz udaną końcówkę sesji z nowymi szczytami intra-day. Wzrosty są poparte wolumenem oraz liczbą otwartych pozycji na kontraktach. Obroty na całym rynku przekroczyły dziś 1 mld zł, z czego na indeks dużych spółek przypadło ponad 900 mln zł. Następnym istotnym impulsem zewnętrznym mogą być piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy NFP.
