Kapitał obrotowy jest różnicą pomiędzy aktywami obrotowymi np. gotówką, zapasami, należnościami a zobowiązaniami bieżącymi. Można go obliczyć za pomocą prostego wzoru:
Kapitał Obrotowy = aktywa obrotowe — zobowiązania bieżące
Znaczenie kapitału obrotowego
Kapitał obrotowy to wskaźnik, który pozwala określić płynność firmy oraz krótkoterminową sytuację finansową. Ujemny kapitał oznacza, że aktywa obrotowe spółki nie przekraczają jej bieżących zobowiązań, co może przekładać się na problemy z płynnością finansową. Jednocześnie w niektórych firmach jest to element strategii, zwłaszcza jeśli klienci mają dłuższe terminy płatności.
Natomiast odpowiedni kapitał obrotowy pozwala uniknąć konieczności pozyskania kapitału na finansowanie bieżącej działalności przedsiębiorstwa.
Możemy wyróżnić trzy główne strategie zarządzania kapitałem obrotowym:
Pierwsza to strategia konserwatywna, w której utrzymuje się wysoki stan aktywów obrotowych oraz niską wartość zobowiązań bieżących. Dzięki temu firma ma wysoką płynność finansową. Wadą tego rozwiązania jest niższa rentowność.
Druga to strategia agresywna. Tutaj celem jest niski stosunek wartości aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących. Prowadzi to do obniżenia płynności finansowej przy jednoczesnym zwiększeniu rentowności firmy.
Ostatnia strategia polega na wyśrodkowaniu dwóch poprzednich strategii. Dąży się tu do utrzymania umiarkowanego poziomu kapitału obrotowego, co zapewnia zarówno utrzymanie płynności, jak i umiarkowanego poziomu rentowności.