Ostatni tydzień dla światowych rynków akcyjnych okazał się rewelacyjny. Większość z głównych indeksów w ujęciu tygodniowym zyskało na wartości, a wzrostom przewodził niemiecki indeks DAX, który pomimo rozczarowujących danych zdołał zyskać ponad 3%.
[cmsmasters_sidebar shortcode_id=”jnlvyohb25″ sidebar=”midzy-postami-250×300″ classes=”reklamamobile”]
Stopy zwrotu z indeksów giełdowych za ostatnie 5 dni
Niemiecki DAX był jednym z najmocniejszych indeksów w Europie. Nastroje wśród inwestorów były zaskakująco pozytywne i miały się nijak do tego, co pokazywały tzw. twarde dane. Najgorzej zaprezentowały się dane na temat zamówień w Niemieckim przemyśle, gdzie roczny spadek wyniósł aż 8,4%.
Przypomnijmy, że ostatni odczyt wskaźnika PMI dla przemysłu w Niemczech wyniósł 44.1 co wskazuje na głęboką recesje w tym sektorze. Jednak pomimo tych danych, główny indeks w Niemczech notuje wielomiesięczne maksimum. Czy inwestorzy mają rozdwojenie jaźni?
Źródło: https://tradingeconomics.com/germany/manufacturing-pmi
Zostawmy dane makro w spokoju. Doświadczony inwestor nie szuka przyczyny dla którego coś spadło bądź wzrosło. Inwestując, musimy reagować na to co pokazuje nam cena na wykresie., więc do dzieła.
DAX – pierwszy sygnał zawahania
Ostatni swing doprowadził do wzrostów na bagatela 760 punktów z maksymalną korektą o wartości 135 punktów. Wskaźnik korekta/impuls w tym przypadku wynosi 17,76% co pokazuje tylko, jak mocno trendowy jest DAX w tym momencie.
Co byśmy teraz chcieli zobaczyć na wykresie?
Po pierwsze trzeba przeanalizować to, co już na wykresie widać. Mianowicie, trend wzrostowy się już wyczerpuje o czym świadczą średnie kroczące EMA-33 oraz EMA-55. Z wektora wzrostowego, średnie zmieniły swój bieg na horyzontalny. Drugą informacją która jest istotna to fakt, że cena zaczęła “ciąć” nasze średnie, tj. przez dłuższy czas znajdujemy się poniżej średniej EMA-33.
To co chciałbym zobaczyć, to spadek ceny poniżej zasięgu największej korekty w ostatnim swingu, co zostało zaprezentowane na poniższym obrazku
Na ten moment ani piątkowa ani dzisiejsza sesja nie przyniosła większych zmian dla sytuacji na indeksie DAX. Wydaje się, że równy poziom 12 000 pkt będzie dzisiaj wskazywał na jaki potencjał możemy liczyć. Wyjście ponad 12 000 pkt będzie dla mnie jasnym sygnałem, że DAX może chcieć przetestować czwartkowe maksima na poziomie 12 030.
Jeżeli natomiast do przebicia 12 000 pkt nie dojdzie, a spadki przybiorą dynamiczny charakter, będziemy czekać na spadek poniżej poziomi 11 895. Na tym poziomie obecnie jest zlokalizowana rozpiętość największej korekty w ostatnim swingu wzrostowym. Jak sama teoria Overbalance mówi, że “trend będzie trwał tak długo, dopóki największa korekta w trendzie nie zostanie zniesiona.”. Tym samym, zniesienie zasięgu największej korekty będzie klarownym sygnałem do zmiany trendu na spadkowy.
Analizując ostatni swing (mam tu na myśli wskaźnik korekta/impuls), spadki mogą być bardzo szybkie z niewielkimi korektami. Targetem dla takiej kampanii byłaby podstawa ostatniego swingu czyli okolice 11 265.
Dow Jones wychodzi poza zasięg największej korekty
Na amerykańskim indeksie Dow Jones dzieje się właśnie to, na co czekamy na DAX’ie. Rynek nie może się zebrać do wzrostów przy dolnej krawędzi Overbalance co dla mnie jest prognostykiem do dalszych spadków. Na ten moment trzymamy się z boku i czekamy na klarowniejszą sytuację.