Ubiegły tydzień handlowy (28.11-02.12) pokazał mieszane nastroje na głównych indeksach w Europie. Inwestorzy reagowali w ostatnich dniach szczególnie na wydarzenia z całego świata. Obawy wywołane zostały przez doniesienia o ostrzejszych środkach przeciwko Covid-19 w Chinach. Optymizmu w Europie nadały natomiast wieści z USA w postaci raportu Fed. W całym tygodniu jako jedyny z głównych indeksów stracił DAX 40. Niemiecki DAX przerwał tym samym ośmiotygodniową serię wzrostów. Co czekać może główne indeksy giełdowe w nowym tygodniu? Zapraszamy na poniedziałkową analizę indeksów DAX 40, CAC 40 oraz FTSE 100.
Rożne wyniki indeksów w Europie
Główne giełdy w Europie ponownie zaprezentowały się z dobrej strony. Tym razem najważniejsze indeksy pokazały różne wyniki. Frankfurcki DAX 40 jako jedyny w całym tygodniu (28.11-02.12) stracił. W ujęciu tygodniowym notowania niemieckiego indeksu spadły o nieznaczne 0,08%. Co ważniejsze, DAX 40 przerwał ośmiotygodniową serię wzrostów. Nie uczynił tego natomiast francuski CAC 40, dla którego omawiany tydzień był dziewiątym zyskownym z rzędu. Najlepiej w tygodniu (28.11-02.12) wypadło brytyjskie FTSE 100. Notowania tego indeksu wzrosły w ciągu pięciu dniu ogólnie o 0,93%.
Spadek inflacji w strefie euro!
W środę, 30 listopada Eurostat opublikował szacunki dotyczące inflacji w strefie euro. Wskaźnik cen konsumpcyjnych w grupie wyniósł 10% w ujęciu rocznym. Listopadowy odczyt inflacji zaskoczył analityków, którzy prognozowali jego wyższą wartość. Warto zauważyć dodatkowo, że był to pierwszy spadek cen w strefie euro od 17 miesięcy.
Lagarde nawoływała do „działania w zgodzie”
Prezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC), Christine Lagarde wypowiedziała się na temat zacieśniania polityki monetarnej. W piątek, 2 grudnia przewodnicząca EBC zauważyła, że decyzje Fedu wpłynęły na produkcję przemysłową w strefie euro dokładnie, tak jak w USA. Lagarde zaznaczyła również, że seria wstrząsów uderzyła w światową gospodarkę i dopiero pokażą się tego konsekwencje. Na koniec urzędnik nawoływała do tego, aby polityki fiskalna i monetarna prowadziły „działania w zgodzie”.
Dalsza walka DAX’a z oporem
W ostatnich dniach niemiecki indeks DAX 40 postawił na dalszą walkę z oporem. W przypadku tego indeksu jest to zakres cenowy: 14 475-14 605. Rynek w minionym tygodniu wykonywał kilkukrotnie podobny schemat ruchu. Polegał on na zejściu do średniej kroczącej SMA 55 i wygenerowaniu z jej rejonów wzrostu. Cena najbliżej przebicia się przez górne ograniczenie oporu (14 605) była w czwartek, 1 grudnia. Dziś, w poniedziałek 5 grudnia przyglądamy się niemieckiemu indeksowi. Jakie perspektywy ruchu stoją przed DAX’em?
Scenariusz wzrostowy
Rynek ostatnim zachowaniem może uświadamiać, że czeka na odpowiedni sygnał do tego, aby zakres oporu (14 475-14 605) przełamać. Taki ruch rozpocząć się może od cofnięcia. Notowania mogą najpierw cofnąć w rejony 14 300-14350, aby to z tych zakresów zebrać się do zdecydowanego wzrostu. Następnie przełamanie się przez wspomniany opór i stabilizacja przy jego górnym ograniczeniu świadczyłaby na korzyść kolejnego wzrostu. W najbliższych dniach DAX ma potencjał za cel obrać okolice 14 800.
Scenariusz spadkowy
Natomiast odpuszczenie na obecnych poziomach, w postaci zejścia poniżej zakresu średniej, stanowiłby podstawę dla większego ruchu spadkowego. Wówczas na zasadzie re-testu od dołu średniej i/lub strefy oporu rynek utworzyłby impuls spadkowy. Z kolei przełamanie okolic 14 300 otworzyłoby drogę spadkom do 14 100.
CAC 40 potwierdzał strefy bez dynamiki, pojawi się zmiana?
Francuski indeks CAC 40 w ubiegłym tygodniu bardzo dobrze „chodził” pod względem technicznym. W poprzedni poniedziałek (28.11) indeks postawił na przetestowanie od góry zakresu wsparcia, czyli przedziału cenowego: 6 585-6 645. Następnie na koniec tygodnia indeks zdecydował się na wyższych zakresach sprawdzić układ sił w rejonach średniej kroczącej SMA 55. Tym samym CAC 40 potwierdzał ważne strefy, jednak działo się to bez dynamiki. Czy tym razem indeks zdecyduje się na bardziej dynamiczny ruch?
Scenariusz wzrostowy
W najbliższym czasie francuski indeks jeszcze raz pokusić się może o sprawdzenie zakresu średniej. Dobrze byłoby, aby tym razem towarzyszył temu nieco bardziej zdecydowany ruch. Z rejonów średniej rynek mógłby wykonać impuls przebijający zeszłotygodniowe szczyty. Następnie ich re-test od góry ich obszaru skierowałby indeks CAC 40 do 6 900.
Scenariusz spadkowy
Warto jednak rozważyć również wariant, w którym indeks najpierw wykona ruch wzrostowy. W takim układzie notowania podeszłyby do ostatnich szczytów, nadbiły je, a następnie wykonały szybkie zejście. Przełamanie zakresu średniej nadałoby impetu spadkowi. Prawdopodobnym byłoby cofnięcie do zakresu istotnego wsparcia, czyli 6 585-6 645.
FTSE 100 sięgnął 7 600!
W zeszłotygodniowej analizie głównych europejskich indeksów zwróciliśmy uwagę na możliwość sięgnięcia przez brytyjski indeks pełnego poziomu 7 600. Rzeczywiście FTSE 100 postawiło na ruch wzrostowy i w środę, 30 listopada przekroczyło 7 600. Jednak powyżej tego poziomu indeks za długo nie przebywał. Już kolejnego dnia pojawiło się cofnięcie. Na początku nowego tygodnia, w poniedziałek 5 grudnia indeks FTSE 100 zdaje się przygotowywać do wzrostu. Czy to właśnie na powrocie powyżej 7 600 skupi się indeks w najbliższych dniach?
Scenariusz wzrostowy
Taki ruch mógłby rozpocząć się jednak z nieco niższych zakresów. Notowania najpierw cofnęłyby do obszaru średniej kroczącej SMA 55. W tych rejonach zebrana zostałaby siła popytowa, która wyniosłaby notowania FTSE 100 do strefy oporu: 7 611-7 660. Rynek próbowałby ustabilizować kurs w tym przedziale.
Scenariusz spadkowy
Obserwacji warto będzie poddać sam poziom 7 600. Być może zostanie on jedynie nadbity, a następnie podaż przejmie kontrolę nad rynkiem. Kolejnym ruchem indeksu byłby powrót do średniej i jej przełamanie. To z kolei skutkowałby spadkiem notowań nawet do 7 450.
Podsumowanie
Główne indeksy w Europie znajdują się w nieco innych sytuacjach. W najdogodniejszej sytuacji do wzrostu wydaje się francuski CAC 40. Natomiast indeksy DAX 40 i FTSE 100 muszą zmierzyć się z właściwymi dla siebie oporami.
