Główne indeksy z europejskiego parkiety przedłużyły straty w kolejnym tygodniu września (19.09-23.09). Obawy ponownie napędzały negatywny sentyment na rynkach akcji. Myśli o spowolnieniu gospodarczym wywołują panikę wśród rynkowych uczestników. Najważniejsze europejskie indeksy rozpoczynają ostatni tydzień września z okolic tegorocznych dołków. Co w nowym tygodniu pokażą: niemiecki DAX, francuski CAC oraz brytyjskie FTSE?
Zaufanie konsumentów najniższe w historii
Komisja Europejska w czwartek 22 września podała wstępny raport dotyczący zaufania konsumentów w strefie euro. Jak ujawniono, wskaźnik spadł do najniższego poziomu w historii. Wskaźnik nastrojów konsumenckich w strefie euro spadł do -28,8 pkt.
Dane aktywności biznesowej wywołują obawy o recesję
Zarówno dla strefy euro, jak i dla Wielkiej Brytanii w piątek, 23 września podano wstępny raport dotyczący wskaźnika zbiorczego PMI. Instytucja S&P Global podała, że w strefie euro Indeks Menadżerów Zakupów (PMI) spadł we wrześniu, lądując na poziomie 48,2. Wartość osiągnęła tym samym najniższy poziom od 20 miesięcy. Indeks aktywności PMI dla sektora usług i dla przemysłu spadł odpowiednio do 19 i 27-miesięcznych najniższych wartości.
W Wielkiej Brytanii wstępny odczyt zbiorczego wskaźnika PMI wyniósł we wrześniu 48,4. Jak się okazało, była to najniższa wartość od początku 2021 roku. Szczególnie ucierpiał sektor usług, którego odczyt osiągnął 20-miesięczne minimum. W przypadku przemysłu natomiast wartość okazała się wyższa, niż zakładano.
DAX 40 sięga poziomów z października 2020 roku
Niemiecki indeks giełdowy DAX 40 ubiegły tydzień handlowy (19.09-23.09) zakończył ze stratą rzędu 3,59%. W piątek, 23 września indeks stracił najwięcej. Co ciekawe właśnie tego dnia rynek wylądował na poziomach z października 2020 roku.
W analizie głównych europejskich indeksów giełdowych w zeszłym tygodniu, 19 września szerzej opisaliśmy potencjalny scenariusz spadkowy dla DAX 40. Rynek przed wykonaniem zejścia miał podbić do wyższych zakresów. Rzeczywiście cena dwukrotnie wykonała podejście, zanim zaczął realizować się spadek. Jednak podbicia były znacznie większe, niż zakładaliśmy. Warto zwrócić uwagę przede wszystkim na miejsce, z którego generowany miał być już ten najważniejszy ruch, czyli spadek. Indeks DAX 40 w czwartek, 22 września i piątek 23 września dokładnie wykonał od dołu re-test strefy cenowej: 12 590-12 700. Taka sytuacja determinować miała przecenę do poziomu 12 300. Tak też się stało, a najniżej DAX 40 zszedł w okolice 12 160.
Dziś, 26 września patrząc, indeks próbował podbijać do wyższych zakresów. Najwyżej rynek strzelił 12 370, jednak w godzinach popołudniowych powrócił w okolice 12 200. Jednak to właśnie okolice poziomu 12 370 w najbliższym czasie stanowić mogą punkt odniesienia dla rynku.
Scenariusz spadkowy
Teraz ruch spadkowy ma szansę być budowany tak długo, jak okolice obszaru ceny 12 370 stanowią dla rynku opór. Re-test od dołu tego poziomu stanowić będzie podstawę dla spadku. Przebicie utworzonych ostatnio tegorocznych dołków napędzi rynek, dla którego celem może być nawet 12 000.
Scenariusz wzrostowy
Warto jednak wziąć pod uwagę, że rynek może być skory do wykonania próby przełamania zakresu ceny 12 370. Wówczas przebicie i stabilizacja na tym obszarze stanowić będzie podstawę do wzrostu. W takiej sytuacji powrót indeksu DAX 40 do poziomu 12 600 wydaje się możliwy.
Francuski CAC 40 procentowo traci najwięcej
W minionym tygodniu handlowym (19.09-23.09) francuski indeks CAC 40 procentowo stracił najwięcej spośród głównych europejskich indeksów giełdowych. Na przestrzeni wspomnianego tygodnia notowania CAC 40 obniżyły się o 4,84%.
Zeszłotygodniowe zejście indeksu zainicjowane zostało z okolic zakresu średniej. We wtorek, 20 września cena podbiła najpierw w okolice 6 120 i z tego miejsca rozpoczęło się głębsze zejście. Notowania francuskiego indeksu spadły do poziomów z marca tego roku. Dziś jednak rynek te poziomy nadbił tworząc nowe tegoroczne minimum, a tym samym schodząc do zakresów z 2021 roku.
Scenariusz spadkowy
Rynek trwać ma szansę w najbliższym czasie nadal w zależności spadkowej. Jednak przed kolejnym zejściem również dobrze byłoby zobaczyć podbicie. Istotną strefą oporu dla rynku jest obecnie przedział cenowy: 5 840-5 900. Dopóki ten obszar trzyma cenę, rynek ma szansę generować z niej mocniejsze impulsy spadkowe. Potencjalnym celem w takim układzie będzie dla rynku poziom 5 600.
Scenariusz wzrostowy
Liczyć należy się jednak z tym, że siła popytowa może poderwać się z niższych zakresów. W takim wypadku powrót rynku powyżej strefy oporu (5 840-5 900) wiązać się będzie z próbą ustabilizowania ceny na tym zakresie. Na zasadzie budowy wyższego dołka na tym obszarze, rynek ma potencjał powrotu nawet w okolice 6 100.
FTSE 100 na tegorocznych dołkach
Również mocno tracił w ostatnim tygodniu brytyjski indeks giełdowy FTSE 100. Notowania FTSE 100 obniżyły na przestrzeni tygodnia handlowego (19.09-23.09) o 3,01%. Główne zejście indeks giełdowy uzależnił od zachowania sił rynkowych wobec zakresu średniej. W miniony piątek, 23 września cena trafiła na obszar tegorocznych dołków. W okolicach poziomu 7 000 oscyluje obecnie indeks FTSE 100.
Scenariusz spadkowy
Teraz warto będzie skupić się na tym, jak zachowa się rynek wobec strefy wsparcia, czyli przedziału cenowego: 7 000-7 045. Zejście poniżej tego zakresu i stabilizacja bezpośrednio pod nim, stanowić będą o spadkowych zapędach indeksu. Prawdopodobnym celem stanie się 6 850.
Scenariusz wzrostowy
Natomiast, jeżeli siła popytowa utrzyma zakres wsparcia, z niego nastąpić może nieco mocniejsze odbicie. Testowany od góry obszar cenowy: 7 000-7 045 otworzy perspektywę podejścia do 7 200.
Podsumowanie
Główne rynki akcji w Europie trwają w zależnościach spadkowych. Przed mocniejszymi spadkami wybronić się może najszybciej indeks FTSE 100. Warto jednak obserwować będzie ważniejsze poziomy na każdym z indeksów.
