Chyba nie muszę nikomu mówić, jak ważne na giełdzie jest przewidywanie przyszłych kursów instrumentów finansowych. Umiejętność ta wynika z użycia różnych metod analizy rynku. Jeżeli chcesz profesjonalnie zająć się prognozowaniem cen w przyszłości, musisz zapoznać się z analizą techniczną.
Czym jest właściwie analiza techniczna?
Analizę techniczną możemy zdefiniować jako krótkoterminową analizę opłacalności podjęcia decyzji inwestycyjnej w instrumenty finansowe, która dokonywana jest na podstawie zmian cen, wartości obrotu, wielkości zleceń oraz różnych wskaźników technicznych. To najstarsza forma analizy rynku. Zapoczątkowana została już w XVII wieku przez japońskich handlarzy ryżu. W usystematyzowany sposób, metody tej analizy pojawiły się na przełomie XIX i XX wieku.
Polega ona na historycznym badaniu zachowania rynku przy użyciu wykresów cen. Zwolennicy analizy technicznej uważają, że są w stanie z bardzo dużą skutecznością przewidzieć przyszłe trendy cenowe na podstawie zachowania ceny z przeszłości. Na wykresach można znaleźć pewne graficzne wzorce, które pozwalają prognozować przyszłe kształtowanie się cen.
Sama w sobie jest stosowana do krótkoterminowego prognozowania przyszłych kursów, czyli wtedy, gdy horyzont decyzji jest co najwyżej kilkumiesięczny, a częściej znacznie krótszy.
Podstawą analizy technicznej jest identyfikowanie na rynku pewnych wzorów zachowań, które cyklicznie pojawiają się na wykresach.
Co podstawowych narzędzi analizy technicznej zalicza się:
- Formacje techniczne – określane na podstawie zachowania ceny na wykresie w przeszłości
- Wskaźniki techniczne
Identyfikacja wzorców graficznych na wykresie według których kursy kształtowały się w przeszłości to właśnie formacje techniczne. Zwolennicy analizy technicznej twierdzą, że wzorce te mają tendencje do powtarzania się, a prawidłowe rozpoznanie właściwej formacji pozwala na określenie kierunku zmiany kursów w najbliższej przyszłości. Formacje techniczne można podzielić na dwa główne rodzaje: formacje kontynuacji trendu oraz formacje odwrócenia.
Ważnym jest tutaj fakt, że analiza techniczna nie bierze pod uwagę analizy kondycji, raportów finansowych czy danych makroekonomicznych. Chodzi tu tylko o dostrzeżenie sygnału wskazującego czy warto już kupić dany instrument, czy sprzedać.
Analiza techniczna zakłada, że cena wyprzedza w czasie wszystkie zjawiska ekonomiczne.
Historia lubi się powtarzać – identyfikacja wzorców
Podstawowe reguły analizy technicznej
- Wszystkie zmiany cen są odzwierciedleniem czynników wpływających na cenę dlatego wystarczy analizować tylko ceny czyli skutek działania czynników a nie przyczynę. Cena dyskontuje wszystko.
- Procesy występujące na rynku mają tendencje do powtarzania się w różnych okresach. Historia lubi się powtarzać
- Nie ważne co wpływa na cenę. Ważny jest ruch a nie czynnik wpływający
- Ruchy cen nie są przypadkowe
Cena dyskontuje wszystko
Twierdzenie to jest powiązane z teorią o efektywności rynku. Zgodnie z tą teorią (ang. efficient markets hypothesis – EMH) inwestorzy działają w oparciu o racjonalne podstawy, wskutek czego są w stanie w maksymalny sposób wykorzystywać wszystkie dostępne informacje.
Formalną definicję teorii rynku efektywnego przypisuje się E. Famie, który uznał, że „rynek, na którym ceny zawsze w pełni odzwierciedlają wszelkie dostępne informacje jest nazywany efektywnym oraz, że „ceny instrumentów finansowych w pełni odzwierciedlają całą dostępną informację”
Silna hipoteza rynku efektywnego zakłada, że aktualne ceny papierów wartościowych stanowią odzwierciedlenie wszelkich dostępnych informacji, zarówno publicznych, jak i niepublicznych.
Ruchy cen nie są przypadkowe
Podstawowa idea stosowania analizy technicznej wiąże się z pojęciem trendu oraz istnieniem wzorców zachowania się rynku. Inwestor używający analizy technicznej dąży do jak najszybszego rozpoznania panującego trendu i inwestycji zgodnie z jego kierunkiem. Najważniejszym celem badania wykresów jest rozpoznanie trendu w jego wczesnym stadium oraz dokonywanie transakcji w tym kierunku. Zakłada się, że kontynuacja trendu jest bardziej prawdopodobna niż jego odwrócenie. Ogólne zasady podejmowania decyzji przez inwestora są dosyć proste:
- Inwestor kupuje, jeśli trend jest wzrostowy
- Inwestor sprzedaje, jeśli trend jest spadkowy
- Inwestor czeka, jeśli trend jest boczny
Przykład trendu bocznego
Wskaźniki techniczne
Wskaźniki techniczne zostały stworzone w celu identyfikacji pewnych stanów rynku dzięki czemu możliwa jest diagnoza rynku oraz prognoza najbliższych zachowań tego rynku. Konstrukcja wskaźników oparta jest na cenie oraz informacji o obrotach. Są one stosowane w celu potwierdzenia sygnałów generowanych przez formacje techniczne.
Wskaźniki możemy podzielić na grupy takie jak wskaźniki trendu, zmienności, impetu czy siły rynku.
Zwolennicy analizy technicznej łączą formacje techniczne z wskaźnikami aby prawidłowo odczytać przyszłe zamiary rynku.
Podsumowanie
Analiza techniczna bada zachowanie się ceny, wolumenu oraz liczby otwartych pozycji w celu określenia aktualnych trendów cenowych. Odpowiada na pytanie kiedy kupić bądź sprzedać w krótkim horyzoncie czasowym. Koncentruje się głównie na tym, co aktualnie dzieje się na rynku a nie jakie są tego przyczyny. Mocnym plusem AT jest to, że może być zastosowana do kilku rynków jednocześnie.