W minionym tygodniu handlowym (21.11-25.11) europejskie giełdy wykazały zyski. Notowania każdego z głównych indeksów rosły. Najlepiej spośród głównych indeksów w tym czasie wypadło brytyjskie FTSE 100. W ostatnich dniach inwestorzy skupili się na doniesieniach z Europejskiego Banku Centralnego (EBC) oraz z Banku Anglii (BoE). Pojawiły się również liczne uwagi przedstawicieli z EBC i BoE. Dziś, 28 listopada patrzymy na zachowanie głównych europejskich indeksów. Co w najbliższym czasie zaprezentować mogą DAX 40, CAC 40 i FTSE 100?
Brytyjskie FTSE 100 najlepsze
Główne rynki akcji w Europie w kolejnym tygodniu wypadły lepiej. Wszystkie trzy indeksy podobnie zachowywały się w omawianym czasie (21.11-25.11). Niemiecki DAX 40, francuski CAC 40 i brytyjskie FTSE 100 w podanych dniach cztery sesje zakończyły powyżej kreski. Taka sytuacja spowodowała, że główne indeksy odnotowały kolejny zyskowny tydzień.
Najlepsze okazało się FTSE 100, które w dniach (21.11-25.11) zyskało łącznie 1,37%. Notowania CAC 40 i DAX 40 wzrosły odpowiednio o 1,02% oraz o 0,76%. Należy zauważyć, że dla tych dwóch indeksów był to ósmy tydzień bez strat.
Uwagi z EBC i BoE
W ostatnich dniach pojawiło się wiele uwag przedstawicieli z Europejskiego Banku Centralnego (EBC) oraz z Banku Anglii (BoE). Liczniej wypowiadali się członkowie EBC, których wypowiedzi podsycały nastroje rynkowe. Członkowie europejskiego banku w swoich komentarzach zaznaczali, że instytucja na pewno podniesie stopy procentowe na grudniowym posiedzeniu. Wysokość podwyżki nie jest jednak znana i zależeć będzie m.in. od wstępnych odczytów inflacji za listopad. Członek Rady Prezesów EBC, Joachim Nagel powiedział we wtorek (22.11), że dyskusja o wielkość podwyżki nie jest pomocna.
W czwartek, 24 listopada opublikowany został protokół z ostatniego posiedzenia EBC. W raporcie ujawniono, że już w październiku kilku członków opowiedziało się za niższą podwyżką, gdyż o 50 punktów bazowych. Zgodnie z opublikowanymi w czwartek informacjami z październikowego posiedzenia, urzędnicy podzielili pogląd, że perspektywy inflacji nadal się pogarszają.
Natomiast godnym uwagi są komentarze dwóch członków z BoE. W środę, 23 listopada główny ekonomista Banku Anglii, Huw Pill tłumaczył konieczność podejmowania dalszych działań. Urzędnik stwierdził jednak, że nie spodziewa się, aby główna stopa procentowa osiągnęła szczytowy poziom 5,25% w drugiej połowie 2023 roku. Natomiast w czwartek, 24 listopada wypowiedział się wicegubernator BoE, Dave Ramsden. Decydent wprost zaznaczył, że skłania się ku dalszemu zacieśnianiu. Kolejna podwyżka zależeć będzie jednak od zachowania gospodarki.
DAX 40 nie pokonał oporu, co dalej?
Ostatnie sesje w przypadku frankfurckiego indeksu DAX 40 upłynęły pod znakiem walki o wejście do zakresu rynkowego oporu, czyli przedziału cenowego 14 475-14 605 (zaznaczony na wykresie). Dopiero w czwartek, 24 listopada indeks wszedł „na dłużej” do tego obszaru. Podczas następnej sesji rynek jedynie stabilizował się w tym zakresie. Dziś, w poniedziałek (28.11) indeks od rana pokazał zejście. Tym samym DAX 40 nie pokonał oporu i cofnął poniżej 14 400. Co dalej z niemieckim indeksem?
Scenariusz spadkowy
DAX 40 pokazać może w najbliższych dniach nieco głębsze cofnięcie. Jednak zanim rynek na takie się zdecyduje, ma szansę jeszcze raz podbić do strefy oporu (14 475-14 605), aby zebrać się do mocniejszego ruchu spadkowego. Wówczas przełamanie z potwierdzeniem zakresu średniej kroczącej SMA 55 nadałoby impetu zejściu. Spadek mógłby zostać zatrzymany dopiero w okolicach 14 000.
Scenariusz wzrostowy
Jednak jeżeli rynek powróciłby do strefy oporu, tym razem pokusić się może o jej przełamanie. Powrót do zakresu: 14 475-14 605 wiązałby się tym razem z pewniejszą stabilizacją. Następnie wyjście ponad i testowanie od góry tego zakresu świadczyłoby na korzyść wzrostu. Potencjalnie rynek sięgnąć mógłby 15 000.
Francuski CAC 40 ustanawia wsparcie, w grę wchodzi skok notowań
W poprzedniej analizie głównych europejskich indeksów w przypadku indeksu CAC 40 rozważaliśmy przeznaczenie strefy cenowej: 6 585-6 645. Rynek w ubiegłym tygodniu (21.11-25.11) re-testował wspomnianą strefę od góry i utrzymywał się powyżej niej. Dziś indeks dalej utrzymuje się powyżej 6 645 i zdaje się, że przeznaczenie strefy jest już po części znane. Obszar cenowy 6 585-6 645 stanowić może wsparcie dla rynku w najbliższym czasie. W takim przypadku przede wszystkim w grę wchodzi dalszy skok notowań CAC 40.
Scenariusz wzrostowy
Określone wsparcie (6 585-6 645) potencjalnie stanowiłoby również początek dla ruchu wzrostowego. To właśnie z tego zakresu rynek wygenerować może pierwszy impuls. Następnie po krótkiej konfrontacji z piątkowymi (25.11) szczytami, cena mogłaby drobnie cofnąć na zasadzie korekty w ruchu sekwencyjnym. Wówczas przełamanie wspomnianych szczytów skutkowałoby podejściem w okolice 6 860-6 900.
Scenariusz spadkowy
Należy jednak liczyć się z tym, że zakres cenowy 6 585-6 645 może nie podołać utrzymania rynku. W takim wypadku zejście poniżej tego zakresu i budowa ruchu na zasadzie impuls-korekta-impuls sprowadziłaby rynek w rejony 6 400.
Londyńskie FTSE 100 walczyło z 7 500
Główny giełdowy indeks z Wielkiej Brytanii – FTSE 100 podczas trzech sesji w ostatnim tygodniu walczył z poziomem 7 500. Jednak każdorazowo kończyło się to jedynie nadbiciem tego poziomu. Dziś, na początku nowego tygodnia FTSE 100 również spróbowało skutecznie przebić się przez 7 500. Ten ruch również zakończył się jedynie nadbiciem.
Scenariusz wzrostowy
Londyńskie FTSE 100 wspomnianą walkę ma jednak szansę wygrać. Warto będzie obserwować to, jak indeks potraktuje zakres średniej kroczącej SMA 55. Utrzymanie tego zakresu stanowiłoby podstawę dla ruchu wzrostowego w najbliższych dniach. Pełny re-test obszaru średniej od góry dałby początek impulsowi wzrostowemu. Indeks w najbliższych dniach może sięgnąć nawet 7 600.
Scenariusz spadkowy
Odpuszczenie walki w okolicach średniej wiązać się będzie najpewniej z powrotem notowań FTSE 100 do istotnego wsparcia, czyli przedziału cenowego: 7 287-7 335.
Podsumowanie
Sytuacja każdego z głównych indeksów jest nieco inna. Najbardziej chętnym do spadku wydaje się niemiecki DAX 40. Z kolei francuski CAC 40 ma sposobność wygenerowania solidnego podejścia. W tym tygodniu warto będzie zwrócić uwagę na odczyty inflacji w poszczególnych krajach (Niemczech i Francji) oraz w strefie euro. W czwartek, 1 grudnia pojawią się odczyty wskaźników PMI dla przemysłu w krajach opisywanych indeksów.